Τσίμπησαν γερό discount στο placement

Όσοι θεσμικοί κάλυψαν το αδιάθετο τμήμα της αύξησης κεφαλαίου της Eurobank Properties στα 9 ευρώ, αγόρασαν ουσιαστικά τις μετοχές με discount 22,1% καθώς, με βάση τις λογιστικές καταστάσεις του εννεαμήνου, τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας ανέρχονταν στα 375,8 εκατ. ευρώ, ποσό που αυξήθηκε κατά 329,4 εκατ. λόγω της αύξησης κεφαλαίου.

Άρα λοιπόν, σήμερα, το ύψος των ιδίων κεφαλαίων ανέρχεται στα 705,2 εκατ. ευρώ και η εσωτερική αξία της μετοχής στα 11,56 ευρώ. Με discount όμως -και μάλιστα σημαντικότατο- διαπραγματεύεται η μετοχή της Eurobank Properties στο Χ.Α., καθώς με την εσωτερική αξία της να βρίσκεται στα 11,56 ευρώ, η τρέχουσα τιμή της υπολείπεται των 10 ευρώ.

Κάποιοι βέβαια θα πουν ότι με discount διαπραγματεύονται οι εταιρείες ακινήτων και στην Ευρώπη, ωστόσο στην περίπτωση της εισηγμένης στο Χ.Α. παράγοντες του κλάδου επισημαίνουν τα φορολογικά πλεονεκτήματα της Eurobank Properties, καθώς και το γεγονός ότι στην Ελλάδα και στα Βαλκάνια θέμα subprime loans δεν υπάρχει.

Κοντός ψαλμός αλληλούια...

Με ενδιαφέρον περιμένει η αγορά τις εξελίξεις στο μέτωπο του στρατηγικού επενδυτή στην Compucon. Η διοίκηση της εταιρείας αναμενόταν να ανοίξει τα χαρτιά της στο θέμα αυτό κατά τη β΄ επαναληπτική έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων, που πραγματοποιήθηκε τη Δευτέρα 10 Δεκεμβρίου. Ωστόσο, η συνέλευση δεν έλαβε απόφαση για τα δύο κρίσιμα ζητήματα της ατζέντας, την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και την έκδοση ομολογιακού δανείου, χωρίς επισήμως να δίνεται καμία εξήγηση γι' αυτό.

Ανεπισήμως διέρρευσε ότι υφίστανται ορισμένα τυπικά κωλύματα κανονιστικού τύπου τα οποία χρειάζονται χρόνο για να επιλυθούν. Παράγοντες της χρηματιστηριακής αγοράς, ωστόσο, πιθανολογούν ότι η επικείμενη συμφωνία της Compucon με τον επιχειρηματία κ. Βελάνη (της Vell Group) ενδεχομένως να μην είναι άσχετη με τις διακυμάνσεις στο Χ.Α. και με την τιμή της μετοχής την οποία θα κληθεί να πληρώσει ο τελευταίος προκειμένου να εισέλθει ως στρατηγικός επενδυτής στην εισηγμένη.

Ωστόσο, η διοίκηση της Compucon, καίτοι δεν έχει επιβεβαιώσει επίσημα τις συζητήσεις που διεξάγονται από το καλοκαίρι με τον κ. Βελάνη, σπεύδει να διαβεβαιώσει ότι δεν υπάρχει υπαναχώρηση από τον υποψήφιο επενδυτή. Αντίθετα, αναφέρεται ότι η συμφωνία θα έχει ολοκληρωθεί πιθανότατα εντός της ερχόμενης εβδομάδας, οπότε θα δημοσιευτεί μέχρι τα τέλη του έτους η πρόσκληση για νέα έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων, προκειμένου να δοθεί το πράσινο φως για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, από την οποία θα παραιτηθούν οι παλαιοί μέτοχοι (βλέπε Βασίλης Θωμαΐδης) υπέρ του στρατηγικού. Κοντός ψαλμός...