Θερμό κλίμα για αυξήσεις κεφαλαίου

Ποιος είπε ότι μετά τα blue chips δεν έχουν αρχίσει ήδη και οι μεγάλες εκδόσεις κεφαλαίου στις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις της Σοφοκλέους; Όχι μόνο ξεκίνησαν, αλλά -όπως πληροφορούμαστε- σχεδιάζονται κατά δεκάδες και δρομολογείται η ολοκλήρωσή τους μέσα στο επόμενο δωδεκάμηνο, σε περίπτωση βέβαια που δεν χαλάσει το υπάρχον «θερμό» χρηματιστηριακό κλίμα.

Η Ζήνων, για παράδειγμα, με κεφαλαιοποίηση μόλις στα 21 εκατ. ευρώ, σχεδιάζει να αντλήσει μέσω αύξησης κεφαλαίου 29,2 εκατ. ευρώ, δηλαδή το 138% της κεφαλαιοποίησής της. Αν μάλιστα συνεκτιμήσουμε ότι το τελευταίο εξάμηνο ο τίτλος έχει κερδίσει 41%, τότε το ύψος της αύξησης κεφαλαίου αντιστοιχεί στο διπλάσιο περίπου της προ εξαμήνου κεφαλαιοποίησης της εισηγμένης.

Η Centric, από την πλευρά της, με στόχο την περαιτέρω επέκταση στον χώρο του on line trading στο εξωτερικό, δρομολογεί την έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου έως 23 εκατ. ευρώ. Επιπλέον, με στόχο την αναχρηματοδότηση των υποχρεώσεών της προτίθεται να προβεί και σε απλό ομολογιακό δάνειο έως 5 εκατ. ευρώ.

Σύμφωνα με πληροφορίες, η έκδοση του μετατρέψιμου ομολογιακού θα γίνει με παραίτηση του δικαιώματος των παλαιών μετόχων, γεγονός που -κάτω από προϋποθέσεις- θα μπορούσε μελλοντικά να μεταβάλει σημαντικά τη μετοχική διάρθρωση της εισηγμένης εταιρείας. Το ποσό των 23 εκατ. ευρώ είναι αναμφίβολα σημαντικό για τα μεγέθη της εισηγμένης και αποτελεί γύρω στο 40% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης της Centric καθώς και -με δεδομένο ότι το τελευταίο δωδεκάμηνο η μετοχή έχει κερδίσει 327%- πολύ μεγαλύτερο ποσοστό από την προ δωδεκαμήνου κεφαλαιοποίησή της. Ενδεικτικά αναφέρουμε ότι η περυσινή αύξηση κεφαλαίου της Centric ήταν μόλις 1,88 εκατ. ευρώ.

Η FG Europe μελετά το ενδεχόμενο αναχρηματοδότησης των υποχρεώσεών της μέσα από ένα ομολογιακό δάνειο, μέρος του οποίου θα είναι μετατρέψιμο και δεν θα γίνει με το δικαίωμα προτίμησης των παλαιών μετόχων. Επιπλέον, σχεδιάζεται και αύξηση κεφαλαίου με καταβολή μετρητών (θα συμμετάσχουν οι βασικοί μέτοχοι) προκειμένου να υλοποιηθούν εξαγορές.

Έμμεση αλλά μεγέθους αύξηση κεφαλαίου αναμένεται να έχουμε και στην Dionic, καθώς από τον προσεχή Αύγουστο ξεκινά η δυνατότητα μετατροπής του περυσινού ομολογιακού δανείου και -σύμφωνα με τις παρούσες συνθήκες- συμφέρει τους ομολογιούχους η μετατροπή του.

Φυσικά αύξηση κεφαλαίου ετοιμάζουν και άλλες εταιρείες, όπως η Γενική Τράπεζα, η PC Systems, η Ideal κ.ά.

Αναμένουμε...

Η διοίκηση της Info-Quest δεν αντέδρασε στα σενάρια σύμφωνα με τα οποία μετατρέπεται σε εταιρεία συμμετοχών (holding) και προωθεί την έξοδο της Unisystems από το χρηματιστήριο. Στην περίπτωση που επιβεβαιωθεί το συγκεκριμένο σενάριο, τότε η Info-Quest θα συνεισφέρει τμήμα της δραστηριότητάς της στη Unisystems.

Το προφανές είναι ότι η τελευταία θα αναλάβει τον τομέα των ολοκληρωμένων λύσεων και έργων πληροφορικής. Πού θα πάει, όμως, η διανομή, η οποία παραμένει η σημαντικότερη δραστηριότητα του ομίλου από πλευράς τζίρου; Σε άλλη θυγατρική; Αναμένουμε...