Τώρα πωλήσεις, μετά τιτλοποιήσεις

Το εργαλείο της τιτλοποίησης μη εξυπηρετούμενων δανείων θα δοκιμάσουν, μέσα στο β' εξάμηνο, οι συστημικές τράπεζες. Στόχος είναι να συζεύξουν την άμεση υποχρέωση μείωσης των μη εξυπηρετούμενων δανείων, με την εξασφάλιση καλύτερου τιμήματος ή εσόδων από ενδεχόμενη μελλοντική ανάκαμψη της αξίας των ενεχύρων. Στην παραπάνω κατεύθυνση, την ώρα που ολοκληρώνουν ή δρομολογούν πωλήσεις χαρτοφυλακίων με ή χωρίς εξασφαλίσεις, τα επιτελεία των τραπεζών δουλεύουν και projects τιτλοποίησης δανείων, τα οποία διαθέτουν εξασφαλίσεις επί επαγγελματικών κυρίως ακινήτων.

Το πρώτο εγχείρημα εκτιμάται ότι θα το δούμε να ξεκινά στο β' εξάμηνο της φετινής χρονιάς και θα ακολουθήσουν και άλλα, εφόσον η δομή και το αποτέλεσμα κριθούν επιτυχή.

Για να υλοποιηθούν τέτοια σχήματα, απαιτείται η τράπεζα να έχει κάνει προεργασία κατάτμησης του χαρτοφυλακίου δανείων και να προχωρήσει σε διαχωρισμό οφειλής (split and balance) που να αντιστοιχεί στα asset classes της επικείμενης τιτλοποίησης. Στην πράξη, μέσω της τιτλοποίησης διενεργείται μια αναδιανομή ρίσκου, επιτυγχάνεται απομόχλευση του ισολογισμού της τράπεζας και μερική μείωση των NPEs, που προοδευτικά μπορεί να αυξηθεί.

H Πειραιώς και το έμμεσο όφελος
από το deal του Γ. Λογοθέτη

Μείωση μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, κατά περίπου 200 εκατ. ευρώ, θα επιφέρει στην Τράπεζα Πειραιώς η μεταβίβαση από εταιρείες συμφερόντων του εφοπλιστή Γ. Λογοθέτη στην κινεζική Sumec Clean Energy φωτοβολταϊκών πάρκων εγκατεστημένης ισχύος άνω των 100 MW.

Η συμφωνία μεταξύ των δύο πλευρών υπογράφηκε και η μεταβίβαση αναμένεται να διενεργηθεί τους επόμενους μήνες. Όπως πληροφορείται η στήλη, ο κινεζικός όμιλος αποκτά τα φωτοβολταϊκά πάρκα έναντι συμβολικού τιμήματος, όμως αναλαμβάνει το σύνολο του δανεισμού τους, ύψους περίπου 200 εκατ. ευρώ.

Έτσι, με τη μεταβίβαση, αφενός θα μειωθεί το χρηματοδοτικό άνοιγμα της Πειραιώς σε εταιρείες συμφερόντων Λογοθέτη, αφετέρου τα δάνεια των 200 εκατ. ευρώ αναλαμβάνονται από τη Sumec και αίρεται κάθε επιφύλαξη για ανάγκη απομείωσης. Μένουν βέβαια πρόσθετα δάνεια εταιρειών συμφερόντων Λογοθέτη που ξεπερνούν τα 400 εκατ. ευρώ. Μέρος τους θα μειωθεί με τη συζητούμενη πώληση των αιολικών πάρκων.